El necesario papel de las EAFI

Cada vez es más necesario acudir a los especialistas para resolver, consultar o pedir opinión sobre un determinado tema. Algo habitual como ir al especialista médico para consultar sobre un aspecto de salud o al abogado para consultar algún tema legal, no lo es en el ámbito financiero. España tiene una de las economías más bancarizadas de la Unión Europea. Además, el desarrollo de la cultura financiera en el conjunto de la sociedad es escaso. Las iniciativas educativas conjuntas del Banco de España y de la CNMV para reforzar los conocimientos financieros muestran –por ahora- unos resultados modestos y muy limitados.

En el ámbito financiero, como en tantos otros, la confianza es la base de construcción de toda relación cliente-asesor. Esta confianza en las instituciones financieras tradicionales y en sus consejos y recomendaciones se ha visto menoscabada en el último lustro. Participaciones preferentes, productos estructurados, pagarés, y así una larga ristra de ejemplos. En ellos se combinan mala praxis, conocimientos escasos del cliente en materia financiera –y en muchos casos también del vendedor de dichos productos- y una confianza excesiva en las redes comerciales.

¿Qué son las EAFI y cómo pueden ayudar al inversor?

Las empresas de asesoramiento financiero y de inversión (EAFI)  poseen tres funciones desgranadas en su objeto social. Estas funciones hacen más fácil que el inversor tome sus decisiones. Las EAFI asesoran globalmente en materia financiera, realizan informes de inversión y prestan asesoramiento empresarial.

Ventajas de las EAFI

Poseen independencia, analizan con rigor y emiten consejos valiosos según las condiciones de cada inversor. No son gestoras patrimoniales ni gestoras de carteras. Emiten consejos sobre productos diseñados y comercializados por otras entidades. Esto es la base de su razón de ser. En el pasado, las entidades financieras han realizado “venta asesorada”. Ciertas entidades, basándose en la confianza de los clientes y en su buena fe, forzaron la máquina comercial de sus sucursales y disfrazaron como asesoramiento la venta pura y dura de sus productos. El resultado de esta mala práctica ha sido desastroso. Las EAFI sólo asesoran, no venden productos y este hecho refuerza la autonomía analítica de sus opiniones.

Cualquiera no puede montar una EAFI

La autorización de las EAFI depende de la CNMV, que posee un registro de las mismas, y concede el plácet administrativo teniendo en cuenta la experiencia como factor determinante de autorización. Asimismo, los profesionales de las EAFI cuentan casi al 100% con las certificaciones €uropean Financial Advisor o €uropean Financial Planner. Las EAFI pueden ser personas físicas o jurídicas. Requieren de un capital mínimo de 50.000 euros o de un seguro de responsabilidad civil.

Las EAFI crecerán en un futuro próximo

El número de contratos firmados alcanzaba la cifra de 3.279, y el patrimonio total gestionado por las EAFI sumaba 14.663,86 millones de euros a 30 de junio de 2012. El crecimiento es lento debido a las reticencias por parte del cliente a ser cobrado por un servicio –el de asesoramiento- que hasta ahora recibía “gratuitamente”. Esto sugiere que se debe comunicar eficazmente las ventajas que ofrecen. Quizá los family officez se reconviertan en EAFI. Su crecimiento se verá apoyado también por la tarea certificadora de €FPA-España. Hoy más que nunca se necesitan profesionales que provean de confianza y de un buen asesoramiento a quien lo pida.