Uso de cookies

Esta página web recopila cookies propias y de terceros con la finalidad de optimizar el rendimiento y sus contenidos, incluidos los publicitarios.

Consiente la recopilación de cookies y su tratamiento en caso de continuar navegando por la web.

Saber más >

Iñigo Bilbao-Goyoaga, especialista en inversión colectiva y fondos de pensiones

“Hay que explicar al cliente que puede perder dinero al tiempo que se le está protegiendo”

En los últimos años hemos visto como “antes de que el cliente hubiera llegado a productos de renta variable, las entidades ya le vendían gestión alternativa, sin darse cuenta de que el inversor se había quedado en los garantizados”.

Funds People | 24 abril del 2012 - 06:02 hrs.
Img_1140%20inigo-la%20granja

Autor imagen: FP

Para Iñigo Bilbao-Goyoaga, especialista en inversión colectiva y fondos de pensiones, el sector de la gestión de activos en España debe ir por fases y no debe precipitarse. “El fondo de inversión aún es un desconocido en el mundo financiero español. Debemos recordar que en la quiebra de Lehman Brothers, los fondos de la entidad se salvaron al ser un producto fuera de balance. Toda la industria tenemos que profundizar en las ventajas que ofrece este producto”, explica.

En su opinión, muchos clientes han asimilado el fondo de inversión a un producto garantizado. Por eso, cree que se deben ir consolidando las ideas de forma paulatina: primero explicar las ventajas de la flexibilidad; después, la aceptación de la pérdida y, en tercer lugar, la búsqueda de rentabilidad por otras vías a las tradicionales.

En su opinión, la flexibilidad es clave y cree que las entidades no han sabido explicar que una gestión flexible aporta mucho valor. “Nos hemos ceñido a los índices y nos hemos olvidado de la flexibilidad”, añade. En su opinión, el cliente valora la flexibilidad como la capacidad de protección en momentos de caídas. Por eso, cree que el gestor debe saber salir de los índices.

Pero esto no significa que se garantice el capital. “Hay que explicar al cliente que puede perder dinero al tiempo que se le está protegiendo. Se le debe hablar de perder con límites”, explica. En su opinión, en ocasiones es mejor una pérdida rápida que una caída durante mucho tiempo. “Perder es una palabra tabú en las gestoras de fondos, pero no hay que olvidar que en banca de inversión te enseñan a perder para limitar las pérdidas”, explica.

Pero, en su opinión, esta flexibilidad no está vinculada a llevar al cliente a productos de gestión alternativa, en los que se aplica esta flexibilidad sobre técnicas que el cliente español aún no está preparado. “El cliente español aún no esta preparado para que se le diga que ha perdido con un derivado”, explica. Por eso, defiende la flexibilidad en carteras con activos tradicionales, más fáciles de comprender por el inversor.

Planes de pensiones

En el mundo de las pensiones, también considera importante ir paso a paso. “Nos encontramos en una fase previa a la de hablar de rentabilidad”, explica. En su opinión, antes de llegar a profundizar en los estilos de gestión del producto, se debe hacer entender al cliente la necesidad de planificar la pensión desde que comienza a trabajar. “Es una cuestión familiar que no solo afecta al individuo, sino a todo su entorno”, añade.

Para Iñigo Bilbao-Goyoaga, las EAFI y los agentes tendrán un papel importante en esta labor formativa y deberán asesorar a los clientes. “No existe un conocimiento de lo que es una verdadera planificación financiera. Se debe explicar bien la necesidad de un ahorro a largo plazo”, explica. Una vez que se logre esto, se podrá pensar en rentabilidad y acercar las técnicas de gestión de los planes de pensiones a la de los fondos de inversión.